本公司是邦内压铸行业的龙头企业，是华南区域周围最大、效益最好的周详铝合金压铸件专业出产企业。公司定位于大型、庞大、周详铝合金压铸件产物的专业出产商，依托公司具有的本领开采、开发、质料照料等方面的归纳上风，与邦外里出名汽车、通迅开发、电梯和机电出产厂商征战完毕实的计谋合作联系，归纳竞赛技能好手业内居领先职位。

　　1)本领上风。公司设有广东省独一的省级周详压铸工程本领商讨开采核心，每年的研发加入占主营收入的比重越过5%，同时装备具有邦际优秀程度的测验和检测开发，采用行业优秀的软件，具有较强的独立自决产物开采技能，正在邦内处于领先职位，能对商场作出急速反映；

　　2)客户上风。公司依托广州本田等汽车公司，正在通过闭系的资历认证后，依然确立了其汽车铝合金压铸件供应商的职位，变成了双向依赖的计谋合作伙伴联系。目前的客户不只有邦内的出名汽车公司，尚有邦际汽车业巨头；

　　3)周围上风。因为铝合金压铸件是外率的资金麇集、劳动力麇集型工业，公司一贯扩张产能，目前已具有年产9000-11000吨铝合金压铸件的归纳出产技能，正在天下产能周围排名第四，汽车铝合金压铸件产能周围排名第二。

　　本次募资投向2个项目，区分为“进步汽车要害零部件缔制本领代替进口产物”和“新增周详镁合金压铸件产物本领改制”，项目慢慢投产后，汽车要害零部件的周详铝合金压铸件新增5500吨/年的产能，到达年产14000-16500吨的程度；镁合金压铸件产物年产3,000吨的技能，使产物系列越发富厚，产物层次进步。

　　估计2个项目中，进步汽车要害零部件缔制本领代替进口产物项目将于2010年达产，另一个将于2009年达产。

　　公司另日的起色宗旨是通过进一步扩张铝合金压铸件产能，进步产物精度、质料，竣工主导产物的上层次、上程度、上周围。进一步完美产物构造，富厚产物种类，竣工工业升级，另日变成新的剩余拉长点。

　　1)原质料价值震荡危机；出产筹备所需的要紧原质料为铝合金锭，价值要紧受铝锭价值短期震荡影响大。

　　2)生意纠合于要紧客户的危机；近三年一期，公司对前五名客户的发卖收入占公司主开业务收入的均匀比例正在50%旁边；前五名供应商采购原质料占同期采购金额的均匀比例正在70%旁边。

　　3)资产欠债率和滚动欠债占欠债总额的比例偏高；使公司以银行贷款为主的间接融资受到必然的限制，本公司存正在不行实时筹措因扩张产能和起色须要所需资金而带来的筹备危机。

　　从汽车配件行业：汽车配件业上市公司(剔除亏折)最新加权均匀市盈率28.91倍，以此参考，广东鸿图合理市盈率28-30倍；

　　从中小板公司：参考中小板的均匀市盈率32.29倍，广东鸿图可能给30-32倍；

　　从06年新上市公司：参考06年新上市公司均匀市盈率35.26倍，可能给广东鸿图30-32倍；

　　从生意附近公司：参考近似的上市公司龙溪股份、晋西车轴、江苏宏宝，这3个公司的均匀市盈率31.76倍，以此参考，广东鸿图可能给30-32倍；

　　归纳以上几个方面，赐与公司30-32倍合理市盈率，则对应的合理价值区间为17.4-18.56元。目前价值为17.37元，投资评级：中性。

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