中邦经济网北京3月2日讯今日，杭州美迪凯光电科技股份有限公司(以下简称“美迪凯”，688079.SH）正在上交所科创板上市，开盘报22.10元，涨116.88%，盘中最高报30.66元，最低报22.00元。截至今日收盘，美迪凯报25.95元，涨154.66%，成交额12.91亿元，振幅84.99%，换手率76.37%。

　　美迪凯的营收增速和净利震动吐露较大反差。2018年公司的营收较上一年同比增进了63.19%%，而净利润却同比降低了41.97%。2019年公司营收同比降低9.06%，但净利润却同比增进121.50%。

　　2017年至2020年上半年，美迪凯发售商品、供给劳务收到的现金分手为1.72亿元、3.47亿元、2.66亿元和2.04亿元，筹办行为爆发的现金流量净额分手为4839.89万元、1.35亿元、6903.54万元和7799.75万元。

　　2018年、2019年，美迪凯的筹办性现金流量净额更动幅度分手为178.64%、-48.81%。

　　2017年至2020年上半年各期末，美迪凯资产全部分手为2.70亿元、3.49亿元、6.74亿元和9.08亿元，滚动资产分手为1.10元、1.35亿元、1.76亿元和2.24亿元。

　　上述同期，公司的钱币资金分手为1960.80万元、3158.24万元、3178.53万元和6436.31万元，个中重要是银行存款。

　　2017年至2020年上半年各期末，公司的滚动欠债重要蕴涵短期借钱、应付账款、其他应付款等。

　　个中，美迪凯的短期借钱分手为5430.00万元、4490.00万元、6003.82万元和8513.40万元，重要是银行借钱。公司的应付账款分手为2815.53万元、2851.51万元、1.22亿元和1.14亿元，重要是应付货款和应付恒久资产采办款等。

　　上述同期，公司的其他应付款分手1.06亿元、6876.45万元、258.56万元和815.44万元，金额逐年降低，重要是公司慢慢退回联系方借钱所致。

　　上述同期，同行业可比公司的资产欠债率均值分手为28.41%、25.04%、19.10%和11.30%，明显低于美迪凯。可比公司的滚动比率均值分手为3.42、3.97、4.85和6.20，速动比率均值分手为3.14、3.60、4.49和5.80。

　　截至2020年12月31日，美迪凯总资产为10.81亿元，较上岁晚增进60.38%；总欠债为4.80亿元，较上岁晚增进118.80%；归属于母公司的全豹者权利为5.78亿元，较上岁晚增进33.11%。

　　2020年度，美迪凯告竣买卖收入4.23亿元，同比增进39.00%；告竣归属于母公司股东的净利润1.44亿元，同比增进86.46%；告竣扣除相当常性损益后归属于母公司股东的净利润1.27亿元，同比增进92.68%；筹办行为爆发的现金流量净额1.61亿元，同比增进133.52%。

　　2021年1-3月，美迪凯估计告竣买卖收入1.14亿元至1.25亿元，同比增进18.81%至30.69%；估计告竣净利润4208.68万元至4625.47万元，同比增进20.57%至32.51%；估计告竣扣除相当常性损益后归属于母公司股东的净利润4104.27万元至4500.46万元，同比增进24.00%至35.97%。

　　美迪凯重要从事各种光学光电子元器件的研发、缔制和发售及供给光学光电子产物严紧加工缔制任事。公司重要有四大类产物和任事，蕴涵半导体零部件及严紧加工任事、生物识别零部件及严紧加工任事、影像光学零部件、AR/MR光学零部件严紧加工任事等。

　　上述同期，公司半导体零部件及严紧加工任事毛利率分手为67.84%、73.92%、61.14%以及65.10%。生物识别零部件及严紧加工任事毛利率分手为84.27%、63.86%、64.15%以及69.84%，逐年降低。

　　公司的影像光学零部件毛利率分手为43.35%、36.57%、27.47%以及22.54%，降幅显著。AR/MR光学零部件严紧加工任事毛利率分手为-63.32%、74.62%、72.90%和52.45%，也吐露降低趋向。

　　2019年半导体零部件、生物识别零部件和影像光学零部件营收分手为9520.56万元、8420.19万元和11438.51万元，占比分手为31.46%、27.82%、37.80%。

　　通过对照可能发明，正在2017年阶段，美迪凯的重要营收泉源于影像光学零部件，占比凌驾了60%，而半导体零部件营收占比只要31.71%。通过上述营收可能看出，美迪凯这两年的营收增进重要是泉源于生物识别零部件及严紧加工任事闭系营业。

　　值得一提的是，到了2018年，受益于屏下指纹的迅速起量，美迪凯生物识别营业的事迹也迅速增进，重要因由正在于这两年中跟着其客户汇顶科技肆意推出屏下指纹芯片，美迪凯也成为受益者。

　　美迪凯的产物单价涨跌纷歧，不外值得注视的是，有些产物的单价处于暴跌形态。如“影像光学零部件”中的智熟手机摄像头滤光片组立件，单价从2017年的0.84元/件降低到了2019年的0.56元/件。

　　“生物识别零部件及严紧加工任事”中的3D组织光模组光学勾结件，单价也从2579.92元/件降低到839.66元/件，另一个光学屏下指纹识别模组用滤光片更是从2.61元/件暴跌至0.26元/件。

　　“半导体零部件及严紧加工任事”，个中的传感器陶瓷基板严紧加工任事的单价，从2017年的0.40元/件降低到2019年的0.18元/件。

　　受到单价暴跌影响，上述产物的发售收入全部吐露降低趋向。2017年至2020年上半年，传感器陶瓷基板严紧加工任事的发售收入分手为902.76万元、7945.10万元、4211.00万元和4162.07万元，3D组织光模组光学勾结件的发售收入分手为21.74万元、7077.19万元、8420.19万元和8377.98万元，光学屏下指纹识别模组用滤光片的发售收入为6.26万元、469.25万元、336.72万元和211.97万元，智熟手机摄像头滤光片组立件的发售收入为4495.04万元、2525.84万元、3580.52万元和1787.81万元。

　　2020年10月26日，上交所科创板股票上市委员会2020年第92次审议聚会召开，审议结果显示，协议杭州美迪凯光电科技股份有限公司首发上市。上市委聚会提出问询的重要题目有：

　　1.凭据发行人申请文献，发行人正在2018年执行了股权激发轨制，但其参预员工正在上市前及上市后三年内去职只可接收原出资本钱和资金本钱，无法获取股权公平代价的收益。请发行人代外申明：（1）员工正在法则克日内去职，不行获取股权公平代价收益，上述光阴是否组成恭候期，以及股份支拨用度未正在上述光阴内实行摊销的合理性；（2）假使股份支拨用度正在上述光阴内实行摊销，对发行人财政报外的影响。请保荐代外人楬橥真切睹地。

　　2.请发行人代外连接对苹果、汇顶科技等客户的依存度理解，申明发行人的身手操纵空间和行业发达空间是否存正在瓶颈。请保荐代外人楬橥真切睹地。

　　美迪凯本次正在上交所科创板上市，发行数目为1.00亿股，发行代价为10.19元/股，保荐机构为中信证券股份有限公司，保荐代外人工丁旭东、翟程。美迪凯本次召募资金总额为10.22亿元，扣除发行用度后，召募资金净额为9.42亿元。

　　美迪凯最终召募资金比原安插众1.78亿元。美迪凯2月25日披露的招股仿单显示，公司拟召募资金7.64亿元，个中，6.11亿元用于光学光电子元器件出产基地筑造项目，1.53亿元用于研发中央筑造项目。美迪凯展现，凌驾局部将用于清偿公司银行贷款或补没收司滚动资金。

　　美迪凯本次上市发行用度为8033.15万元，个中保荐机构中信证券股份有限公司获取承销保荐用度5656.78万元，天健司帐师事件所（出格凡是联合）获取审计验资用度1400.00万元，邦浩状师（上海）事件所获取状师用度420.00万元。

　　本次发行的计谋投资者由保荐机构闭系子公司跟投、发行人的高级处分职员与重点员工专项资产处分安插和其他计谋投资者构成。个中，跟渔利构为中信证券投资有限公司，获配股数为401.33万股，获配金额为4089.59万元，限售期为自觉行人初次公然垦行股票并上市之日起24个月；发行人的高级处分职员与重点员工专项资产处分安插为中信证券美迪凯员工参预科创板计谋配售聚积资产处分安插，获配股数为1003.33万股，获配金额为1.02亿元，限售期为自觉行人初次公然垦行股票并上市之日起12个月。